Abzalov

2023-09-11 19:19:08 Вероятность сокращения потребления в США к началу 2024 года составила 77%. По данным Bloomberg MLIV Pulse, ожидают сокращения потребления:
В конце 2023 года - 21%
В начале 2024 года - 56%
Всего в опросе приняли участие 526 респондентов.

В пользу сокращения потребления в ближайшие 4 месяца говорят отчеты Федеральных резервных банков (ФРБ) Сан-Франциско и Нью-Йорка. Обе структуры входят в ФРС.

ФРБ Нью-Йорка зафиксировал падение ожидаемых доходов домохозяйств (семей) до 2,9%. Это самый низкий показатель с пандемии (июль 2021 года). Параллелен идет снижение доступности кредитов (на фоне роста ставки). При этом вероятность потери работы выросла на +2 (до 13,8%).

ФРБ Сан-Франциско прогнозирует исчерпание избыточных личных сбережений в сентябре 2023 году. Весь период после пандемии их расходование стало основным драйвером роста экономики США. К марту 2023 года из $2,1 трлн избыточных сбережений оставалось 23% ($500 млрд). К июню - 9% ($190 млрд). Ochish/sharhlash

2023-09-11 16:12:25 Экономика ЕС переходит в стагфляцию (инфляция+стагнация) в этом году. Согласно сентябрьскому прогнозу Еврокомиссии:
ВВП +0,8%
Инфляция +5,6%

В стагфляцию экономику ЕС загоняет слабость промышленного ядра. Темпы роста замедляется ниже 1%:
Германия -0,4%
Нидерланды +0,5%
Италия +0,9%
На эти 3 страны приходилось 42% ВВП ЕС. Общий вклад в ВВП (с учетом трансграничной кооперации) превышает 60%.

Паралельно Еврокомиссия прогнозируют возвращение энергоинфляции в 2024 году. Причина - высокие цены на нефть. По данным Goldman Sachs, недавно объявленое сокращение Саудовской Аравией фактических поставок на 500К б/с даст в моменте +$2 к цене нефти. Согласно Barclays, стоимость нефти Brent превысит $97 в 2024 года. Goldman Sachs видит рост до $100 при ужесточении ограничений со стороны ОПЕК+. Ochish/sharhlash

2023-09-08 14:13:25 Ochish/sharhlash

2023-09-05 18:42:45 Нефть Brent пробивать $91. Рост +2,2%. Бюджету Саудовской Аравии нужно $93-95. Ochish/sharhlash

2023-09-05 16:18:18 Данные: Общее сокращение экспорта нефти составит 300К б/с. Нефть пробьет $87. Ochish/sharhlash

2023-09-04 19:26:06 Данные: 10-11 сентября президент США Джо Байден посетит Вьетнам. Запланированы переговоры по энергетике и IT. Планируются жестокие заявления по деятельности Китая в Южно-Китайском море. Ochish/sharhlash

2023-09-04 18:07:58 https://t.me/kommersant/55719 Ochish/sharhlash

2023-09-04 16:24:14 По данным Enverus, удерживать высокие темпы добычи нефти будет затруднительно. Значительная часть скважин США сланцевые. Их добыча снижается на 50% в первые 3 года. Для высоких темпов добычи необходимо поддерживать высокие темпы бурения. К середине августа на месторождениях работало 659 буровых. Это самый низкий показатель в США с марта 2022 года. Значительную часть бурения обеспечили небольшие компании в расчете на выкуп крупными игроками. Консолидация достигла пика во 2 квартале 2023 года, без поглощений на высоких процентных ставках темпы роста добычи замедлятся. Ochish/sharhlash

2023-09-04 16:22:20 Цена на нефть превысит 95$. По данным Enverus, рост цен обусловленно разрывом спроса и предложения. Всего согласно МЭА, в 2023 году рост составит:
Спрос +2,2 млн б/с (202,5 млн)
Предложение +1,5 млн б/с (101,5 млн)
Дефицит составит -1 млн б/с.

Большую часть дополнительного спроса (70%) обеспечит Китай.

Параллельно идет борьба за поставки нефти. Все лето добычу снижала ОПЕК+, остальные страны наращивали экспорт. В июле:
ОПЕК+ -1,2 млн б/с (50,7 млн)
неОПЕК+ +1,6 млн б/с (50,2 млн)

Основной рост экспорта обеспечили США, Бразилия и Гайана. Страны поставили 9 млн б/с. При этом 80% всей дополнительной добычи в 2023 году придется на США. Или 1,2 млн из всего роста в 1,5 млн б/с. Ochish/sharhlash

2023-09-01 18:40:13 Безработица в США выросла до 3,8%. В августе она вернулась к уровню марта 2022 года. Как и прогнозировалось резкий скачок снизит возможности по повышению ставки ФРС в 20 сентября. Ставка останется на месте. Ochish/sharhlash